신용등급 과 재무비율

• 신용등급의 정의

신용등급	신용도	신용등급의 정의
AAA(aaa)	최우량	채무상환능력이 최고 우량한 수준임.
AA(aa)	매우우량	채무상환능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음
A(a)	우량	채무상환능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움
BBB(bbb)	양호	채무상환능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음
BB(bb)	보통이상	채무상환능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음.
B(b)	보통	현재시점에서 채무상환 능력에는 당면문제는 없으나,장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가있음
CCC(ccc)	보통이하	현재시점에서 채무불이행 가능성을 내포하고 있어 투기적임
CC(cc)	미흡	채무불이행 가능성이 높음
C(c)	불량	채무불이행 가능성이 매우 높음
D(d)	매우불량	현재 채무불이행 상태에 있음
NR	무등급	조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

* 'AA(aa)'부터 'CCC(ccc)'까지는 등급내 상대적 우열에 따라서 +,-로 등급 구분.

• 재무비율 정의

구분	비율	산식	정의
성 장 성	총자산증가율	(당기총자산-전기총자산)Ⅹ100-100	기업에 투하 운용된 총자산이 당해 연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표
	유형자산증가율	(당기유형자산-전기유형자산)Ⅹ100-100	토지,건물,기계 등의 유형자산에 대한 투자가 당해년도에 얼마만큼 활발하게 이루어졌는가를 나타내는 지표
	자기자본증가율	(당기자기자본-전기자기자본)Ⅹ100-100	내부유보 또는 유상증자 등을 통하여 자기자본이 당해년도에 얼마만큼 활발하게 이루어졌는가를 나타내는 지표
	매출액증가율	(당기매출액-전기매출액)Ⅹ100-100	전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적인 신장세를 판단하는 지표
수 익 성	총자산경상이익률	(경상이익/총자산)Ⅹ100	기업이 소유하고 있는 총자본의 효율성을 나타내는 지표
	총자산순이익률	(당기순이익/총자산)Ⅹ100	당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있음
	자기자본순이익률	(당기순이익/자기자본)Ⅹ100	자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표
	매출액경상이익률	(경상이익/매출액)Ⅹ100	기업경영활동의 성과를 총괄적으로 표시하는 대표적인 지표로 기업의 주된 영업활동 뿐만 아니라 재무활동에서 발생한 경영성과를 동시에 포착할 수 있음
	매출액영업이익률	(영업이익/매출액)Ⅹ100	기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표
	매출원가대매출액	(매출원가/매출액)Ⅹ100	매출액중 매출원가가 차지하는 비중을 나타내는 비율로서 기업원가율 또는 "마진"을 측정하는 지표
	순금융비용대매출액	((이자비용-이자수익)/매출액)Ⅹ100	이자비용에서 이자수익을 차감한 잔액 즉 금융거래로 지급한 순수한 이자비용을 매출액으로 나눈 지표
안 정 성	자기자본비율	(자기자본/총자본)Ⅹ100	총자산중에서 자기자본이 차지하는 비중을 나타내는 대표적인 재무구조 지표
	유동비율	(유동자산/유동부채)Ⅹ100	단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표
	고정장기적합률	(고정자산/(자기자본+고정부채))Ⅹ100	자기자본 및 고정부채가 고정자산에 어느정도 투입되어 운용되고 있는가를 나타내는 지표로서 운용자금의 조달적정성과 투하자본의 고정화 정도를 측정하는데 사용
	부채비율	(부채/자기자본)Ⅹ100	타인자본과 자기자본과의 관계를 나타내는 대표적 재무구조 관련 지표
	차입금의존도	((장·단기차입금+회사채)/총자본)Ⅹ100	총자본중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표
	차입금대매출액	(차입금/매출액)Ⅹ100	차입금 규모가 매출액과 비교하여 어느 정도인가를 나타내는 지표로서 차입금의 상대적인 크기를 나타냄
활 동 성	총자산회전율	매출액/자산총계	총자산이 1년동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표임
	재고자산회전율	매출액/재고자산	매출액의 재고 자산에 대한 비율로서 재고 자산이 현금으로 변화되는 속도를 나타내며 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표
	매출채권회전율	매출액/매출채권	매출액을 매출채권의 평균잔액으로 나눈것으로 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 비율
	매입채무회전율	매출액/매입채무	매출액을 매입채무의 평균잔액으로 나눈것으로 기업의 부채중에서도 특히 매입채무가 원활히 결재되고 있는지의 여부, 즉 지급능력상태를 나타내는 지표